一、国际宏观经济形势

全球经济艰难复苏，不确定性仍然存在，世界经济复苏步履蹒跚，将处于深度调整期。虽然各大经济体发展状况有所好转，经济风险有所降低，可控因素占据主导地位，但同时国际金融危机的深层次矛盾尚未解决，国际经济依然面临严峻挑战。国际货币基金组织发布的《2013年世界经济形势与展望》报告指出，世界经济在2013 年很可能会继续保持低迷，预计 2013年全球经济增长2.4%， 比此前预测的3.6%要低。2013 年世界经济走势不确定性将取决于下面三个因素：一是欧洲债务危机仍有可能反复。 尽管危机整体上维持在可控水平，但希腊救助进程充满坎坷，西班牙银行业务风险在上升。法国经济止步不前，此外不排除个别重债过债务恶化，由此产生的政治分歧很可能印发新一轮的政治、社会问题，从而拖累整个欧元区经济，并对世界经济产生负面影响。二是美欧日等发达经济体释放流动性的规模、速度和波及面都会对世界经济产生一系列影响。发达国家普遍实行极度宽松的货币政策，美联储实施第三轮量化宽松，欧洲央行和日本央行相继大幅提高资产购买规模，很可能催生新一轮资产泡沫，推高大宗商品的国际价格。印发通货膨胀，造成汇率、股市、债市及房市大幅波动，进而诱发部分国家采取诸如资本管制等防范措施。如果经济复苏态势不佳，发达国家有可能进一步释放流动性。三是新兴经济体值得期待。中国经济将坚持扩大内需、调整结构的策略，有望引领新兴经济体保持较快增长。其他发展中国家也注意到自身面临的不平衡、不可持续的结构型性问题，并已采取了更为积极的宏观经济政策，继续对经济体制进行改革。据联合国预测， 2013 年新兴市场的增长将达到 5.5%，比 2012 年增加 0.4 个百分点。

二、行业发展环境

1、水电行业

全球水能资源理论蕴藏量为 40 万亿千瓦时，技术可开发水能资源为16.5 万亿千瓦时，约为理论蕴藏量的 40%；经济可开发量总额为 8 万亿千瓦时。亚洲具有丰富的水能资源，其理论可开发量和技术可开发量均占据了全球大约 1/3 的比例，是世界上水能资源最丰富的区域；美洲地区水能资源的理论可开发量较亚洲稍低，但技术可开发量比亚洲稍高； 欧洲和非洲地区水能资源相对缺乏，其理论蕴藏量和技术可开发量较低；中东和大洋洲的水能资源的理论蕴藏量和技术可开发量最低。从已开发量占技术可开发量的比例来看，全球整体开发程度仅为18.53%。 开发程度最高的欧洲仅为 25.54%，大洋洲为22.15%，北美和南美开发程度分别为21、94%和 21、43%；其他区域开发程度均在 20%以下，亚洲仅为16.13%，中东为 14.14%，而非洲最低，仅为 5.16%。目前，亚非拉等区域， 马达加斯加、埃塞俄比亚、印尼、越南等国家水电资源丰富，开发程度低，开发潜力大，技术水平低，预计未来二十年，国际水电工程技术服务市场需求将近 1000亿美元， 国际水电工程总承包市场总需求3000亿美元以上。

2、火电行业

国际火电市场的机会较多。主要集中在东南亚、中东、非洲和南美。未来五年东南亚各国经济预计有较快增长，将带动电力建设市场有较大成长空间，但本国电力基建能力严重不足，是较有市场潜力的地区。尤其是中国与东盟自由贸易区的建立，双边关系良好，普遍认可中国的设备和总承包商，进入门槛低。同时，印度电力需求增长强劲，据国际商业观察（BMI）预测，2011年—2018年间，印度电力需求年均增长7%，其电力行业在未来8-9年内约有2500亿美元的投资。中东地区虽然受到金融危机的较大影响，但是中东各国、尤其是富油国在上一个发展期的雄厚积累，促进经济仍然保持较快发展，电建市场潜力巨大。阿曼、沙特、科威特、阿联酋等国家的经济发展迅速，电力需求旺盛。燃气、燃油电站是目前中东地区建设的重点，水资源短缺将成为中东地区一个不容忽视的问题，独立海水淡化和电力结合的项目，市场前景十分广阔。近年来非洲国家针对电力短缺和资金不足的现状，政府开始积极引进私有资本投资电站领域。除尼日利亚外，南非、北非地区的国家经济发展迅速，市场潜力很大。南美各国正逐渐走出金融危机的阴影，经济呈现出稳定发展的局面。当前许多国家为了改变电力交易和投资领域存在的问题，实施了电力工业规模扩张和重组的综合改革。南美大部分国家自然资源丰富，各国电力供应主要依靠水电和燃气发电，近年来由于国际油价的不稳定，生物发电也成为很多南美国家大力扶植的战略产业。

3、风电行业

世界风能资源丰富。根据斯坦福大学统计的 1998—2002 年的风速和温度数据，全球风能可利用资源量为72 万亿千瓦。即使只成功利用了其中的 20％，依然相当于电力需求的 7 倍，相当于世界能源消费量的总和。从区域分布来看，风能资源主要集中在沿海地区及部分山区。其中欧洲、北美、澳洲、南美等地有着较丰富的风力资源。其中欧洲北部和西部沿海及部分地中海地区、亚洲东海岸及部分内陆地区，非洲西南海岸和北海岸、澳洲西部和南部沿海、北美沿海地区及中央地区、部分山区、南美向南方向区域是风能资源丰富的区域。国际风电市场需求空间较大，预计到2015年全球风电发电总量达到6600亿千瓦时；2030 年达到14900亿千瓦时，届时占世界发电总量 4.5%左右。

4、太阳能发电行业

太阳能是取之不尽、用之不竭的自然资源。据测算，每秒钟到达地面的太阳能高达80万千瓦，假如把地球表面0.1%的太阳能转为电能，转变率5%，每年发电量即相当于世界上能耗的40倍。从全球分布而言，地球上太阳能资源的分布与各地的纬度、海拔高度、地理状况和气候条件有关。资源丰度一般以全年总辐射量和全年日照总时数表示。就全球而言，美国西南部、非洲、澳大利亚、中国西藏、中东等地区的全年总辐射量或日照总时数最大，为世界太阳能资源最丰富地区。从投资来看，全球各国对太阳能发电产业的投资热情依然高涨。据预测，今年以后全球太阳能光伏发电市场将明显复苏，预计 2013 年时， 市场规模将达1208万千瓦，增长率为 28%。至2013年的市场分布仍以欧洲市场为主流，占整体比例 58.8%，其次为亚洲的24.3%和美国的12.4%。

5、建筑行业

在土建工程中，建筑业是重要组成部分。据“全球建筑视角”、牛津经济研究院《2020全球建筑业预测报告》 预计，到2020年，全球建筑业市场将达到12.7万亿美元，占全球国内生产总值的比例也将提高到14.6%。其中，房建市场达到5万亿美元左右。未来十年，新兴市场国家将在全球建筑业中唱主角，全球建筑市场的增长主要集中在东欧、亚洲、中东和非洲等发展中国家和地区，其中，非洲和亚洲是房建市场的重点区域市场。

6、水利水务市场

全世界水资源总量约为13.86亿立方公里，其中只有 2.5%是可饮用的淡水。而较易开发利用的淡水资源仅是江河湖泊和地下水中的一部分，不到全球淡水资源的0.3%。 从投资来看，据世界银行估计，要实现水利水务安全，除了大型水电基础设施以外目前全球每年在与水有关的部门中的投资必须增加到1800亿美元，其中，发展中国家每年要为水资源至少投资600亿美元。全球每年在水利水务市场的投资将增加到1800亿美元以上，主要集中在水坝工程、水土保持生态工程、防洪工程、水资源工程等市场，其中，非洲、中东、亚洲市场需求潜力较大。

三、市场环境

1、国际工程承包市场发展特点

（1）垄断趋势加强

近年来，全球 225 家国际承包商中重组、兼并事件屡有发生，国际工程承包市场垄断趋势加强。这主要是因为，工程项目日渐趋于大型化、复杂化、专业化，业主将更多地要求承包商以 EPC、BOT、PMC、PPP 等整合开发、 计划、设计、建造等一揽子活动的承包模式来承包项目，规模大、实力强的承包商将在承包这些项目上具有优势，由此促使更多的承包商走向重组联合以形成更大的规模，获取竞争优势。

（2）产业分工体系可能进行大调整

美日等国的大型承包商在技术专利、融资能力、管理水平等方面占有明显优势，在资本技术密集型项目上形成垄断。同时，发展中国家承包商的技术水平和管理能力也在不断提高，市场竞争日趋激烈，产业分工体系进一步深化。在本次全球经济危机之后，新一轮全球技术与产业的大变革，全球利益的大重组，可能形成国际分工体系的大“换血”，从而最终再造全球经济分工体系。

（3）融资能力成为竞争致胜的关键

国际大型工程项目目前普遍采用EPC、PMC等交钥匙工程模式以及BOT、PPP 等带资承包方式。市场对带资承包的需求不断增加，带资承包项目约占国际工程承包市场的65％，融资能力成为承包商在竞争中取胜的关键。

2、中国企业对外工程承包市场发展特点

2012 年，受欧债危机持续发展、美国出现“财政悬崖”重大风险、新兴经济体增速放缓、西亚北非政治动荡等不利因素影响，国际承包工程市场增速放缓。面对不利的市场外部环境，2012 年中国企业积极应对，通过加大市场开拓力度、深耕既有市场、用好中国资金优势等措施， 使得我对外承包工程行业发展质量继续得到改善，业务规模持续扩大，中国建造”在国际工程市场的影响力与日俱增，取得了新的成绩，呈现以下特点：业务规模进一步扩大，增速继续回落。2012 年的业务规模进一步扩大，但无论是新签合同额还是完成营业额，增速均出现了一定回落。截至 2012年底，我国对外承包工程累计完成营业额 6556 亿美元，签订合同额 9982亿美元。2012 年我国对外承包工程新签合同额1565 亿美元，完成营业额 1166 亿美元，再次突破千亿美元大关。市场格局日趋均衡。总体来看，可以概括为亚洲市场热度略降，非洲市场强势上升，拉美市场业务下滑，欧洲市场逐步回升，北美市场再创新高。公共工程领域继续领跑， 业务集中度有所上升，行业结构发生变化。2012 年，交通运输贡献度超过房屋建筑和电力工业，成为我对外承包工程最大签约领域，以上三个领域新签合同额合计占全年新签合同额的56.9%。大型项目对我国对外承包工程业务继续起到支撑作用。2012 年新签合同金额在10亿美元以上的特大型项目有 17 个， 较上年减少3个，合计金额 248.6 亿美元，占新签合同总额的 15.9%，较上年降低了近 9 个百分点， 业务贡献度有所减少。1 亿美元以上项目 329 个，较上年增加 63 个；合同总额达 1071 亿美元，占比 68.4%，与上年相比略有上升。5000 万美元以上的项目 593 个，较 2011 年增加 95 个，合计 1255.6 亿美元，占新签合同总额的 80.2%。投融资成为拉动承包工程业务的重要手段，BOT项目取得重要突破。仅以 10 亿美元以上的项目 为例，据不完全统计，其中使用中国资金融资的项目就有 7 个，合同总额高达 116 亿美元，无论是项目数量还是合同总额占比均达到或超过了四成，中国资金在对外承包工程中发挥着越来越重要的拉动作用。

3、重点区域市场前景分析

（1）马来西亚

马来西亚政府在“第10个马来西亚计划”中强调指出，马来西亚要加大基础设施领域的投资力度，建立世界级的基础设施，以提高各行业的生产效率，支撑马经济的快速成长。马来西亚政府在第十个大马计划期间已选定 53 项总值达 630 亿马币的建筑及基础设施工程，包括 7条总值约190亿马币的收费公路、两座值 70 亿马币的煤炭发电厂。为实现马来西亚在 2020 年国民收入达到发达国家的行列，第十个大马计划更重视吸引私人投资和外部投资参与马来西亚的建设，通过政府与私人企业界的合作（PPP） 的方式进行。预计在第十大马计划期间，吸引的私人投资2000亿马币，政府配套资金200亿马币。未来三年马来西亚市场，电力项目持续发展，但高速公路和轨道交通所占比重较大。根据预测，2012-2016 年道路桥梁领域的年均增长率预计为 2.5%左右。根据第十个大马计划，政府将在2015年投资 60 亿美元用于兴建 7 条高速公路。铁路方面，预计到 2016 年铁路项目占交通基础设施的比重增长至 75.5%。由于综合国力的限制，马来西亚政府在建筑领域的预算有限，因此，而通过政府与私人企业界的合作（PPP）方式推出的建设项目潜力巨大，未来应予以重视。

（2）北非

北非地区在经历了政权交替和社会动荡之后，发展国民经济、保障民生、加快基础设施建设成为各国的普遍共识。北非地区拥有丰富的水利、油气、矿产等资源，如摩洛哥国家电力局制定了清洁绿色能源发展计划，着力发展风电、太阳能发电项目，目前拟新建的风电发电产装机容量约1000MW，项目均采取 IPP 项目形式。苏丹在失去 75%的石油收入之后，大力发展水电和新能源，以及电网建设，目前规划的水电项目总装机容量约1600MW，新能源和替代能源项目约 550MW。

（3）海湾

卡塔尔：因获得 2022 年世界杯举办权，加之卡塔尔在国际经济、体育等舞台上积极表现的期望，卡塔尔政府在指定国家战略和实施计划过程中必将加大基础设施建设的力度。据相关资料显示，至 2030 年卡达尔的基础设施投资将达到 1500 亿美元。根据 2030 年卡塔尔国家愿景，并结合 2022年世界杯，卡塔尔确定了长期发展目标，并制定了国家战略和实施计划的总体框架，卡塔尔政府计划投资 1500 亿美元用于发展基础设施，主要包括：城市基础设施升级改造 146 亿美元；发电、供水及水电网络扩展 192 亿美元；地铁项目预计总投资 350 亿美元； 体育场馆 40 亿美元；多哈新港项目40-60 亿美元；卡塔尔巴林跨海大桥 40-50 亿美元。

沙特：沙特工程承包市场容量大、项目多，工程承包业发展迅速，过去几年内以超出 GDP 的 5%的速度迅速发展，据沙特投资总署的报告预测，2020 年以前，沙特在重大项目上的总投资将达 5900 亿美元，主要分布在下列领域：基础设施建设 1400 亿美元，石油天然气 1200 亿美元，石化 900亿美元，电力 900 亿美元，通信和信息产业 700 亿美元，旅游 500 亿美元，农业 300 亿美元。

科威特： 根据科威特五年发展计划，2012 年至 2013 年将会有 324 个建设项目上马， 其中包括施工项目， 设计-施工项目， 以及投资项目。 这些项目的总预算为 35 亿科威特第纳尔， 折合美元约 128 亿。

阿联酋：阿联酋市场受金融危机的影响，到目前为止依然未走出低谷。根据相关预测机构的资料以及我们的分析，阿联酋经济在未来 3-5 年内是否能够复苏，依然还存在很多不确定的因素。但是该国家承包市场前景依然被看好。迪拜未来 5 年将投入 204 亿美元用于道路和交通项目建设; 阿联酋计划中的铁路网总里程为 800 公里， 总投资将超过30亿美元;港口和兴建新港口投资约 6.5 亿美元; 机场建设投资约190亿美元; 核电站投资约300 亿美元; 未来两年，阿布扎比新发包的建筑项目预计将达 129 亿美元。

阿曼：未来 5 年阿曼工程承包市场规划如下：到 2014 年， 阿曼将投资270 亿美元用于各类建筑；约200 亿美元将投资于交通基础建设；100 亿美元投资于铁路建设；在未来 10 年，阿曼将投资大约 100 亿-150 亿美元用于 AL Duqm 港口发展计划。

巴林：自 2011 年 2 月以来巴林爆发的几次示威抗议打击了营商情绪和投资信心，为重塑各方对巴林经济的信心，政府出台了一系列改革措施并增加在住房和公共设施上的投入。作为对巴林政府的支持，沙特宣布将投资 100 亿美元用于帮助巴林政府进行基础设施的建设。

（4）安哥拉

安哥拉目前电力需求缺口很大，包括首都在内的很多城市或地方，均不能确保日常正常用电。尽管安哥拉有 40 多条主要河流，有很大的水能潜力，但开发很少，全国最大的卡潘达电站装机容量仅 52 万千瓦，其余为 5万千瓦以下的小水电和火电。据安哥拉能源水利部指导下完成的一份安电力解决方案，要改善安全国能源供应状况，解决安哥拉南、北、中部地区电力供应，需要建设 5000 公里的输电线路，8 座 620 兆瓦变电站，建设 510万千瓦的装机容量，从而远超目前仅有的 96.5 万千瓦装机容量。即使上述目标得以实现，仍不能满足所有人对电力的需求，因此，政府还需更多的资金和时间投入。安政府在 2010 年宣布，计划在 2010-2018 年期间通过多，渠道筹资，在发电领域投资 180 亿美元。

(5) 委内瑞拉

委内瑞拉是拉美经济较发达国家之一。石油业为国民经济命脉和主要外汇来源，近十年来，因为缺乏维护，委基础设施的质量不断下降。政府计划在港口、公路、铁路、电力等关系国家经济长远发展的重要行业加大公共投资。在电力工作领域，委政府计划 2008-2018 年投入 138.7 亿美元用于电力基础设施建设，充分利用其丰富的油气资源建设燃油燃气等火力发电站，同时通过对现有火力电站增容、修复并扩建全国输变电网络，改变目前过于依赖水力发电和电力供应分配不均的局面；在交通运输领域，委政府计划未来到 2030 年修建成 1、4 万公里的完整现代化铁路运输系统，根据委推行的“大住房计划”，2011 至 2017 年计划建设 200 万套住房。